تُعد أنماط الشموع اليابانية من الأدوات الفعالة في تحليل الأسواق المالية، ومن أبرزها "نموذج الابتلاع البيعي" الذي يُستخدم كمؤشر على قرب انتهاء الاتجاه الصاعد وبداية حركة هبوطية. يتميز هذا النموذج ببساطته وسهولة التعرف عليه. في هذا المقال، نوضح بالتفصيل خصائص نموذج الابتلاع البيعي، طريقة التعرف عليه، أهم استخداماته، وكيفية دمجه مع المؤشرات الفنية المختلفة لزيادة فعاليته في قرارات الدخول والخروج من الصفقات.

ما هو نموذج الابتلاع البيعي Bearish Engulfing؟

هو نموذج انعكاسي سلبي يظهر في نهاية الاتجاه الصاعد، ويشير لاحتمال بدء هبوط في السعر حيث يتكون نمط من شمعتين الأولى صاعدة (خضراء) صغيرة، والثانية هابطة (حمراء) ذات جسم أكبر يغمر جسم الشمعة الأولى بالكامل وهو عكس نموذج الابتلاع الشرائي.

يتميز نموذج الابتلاع البيعي بوضوحه مقارنة بنماذج مثل "نجم المساء" أو "الهبوط الحاد"، إذ يعتمد على حجم الشمعتين فقط. و أهم ما يميزه هو تغطية الشمعة الثانية للأولى بالكامل، مما يعطي إشارة أقوى على انعكاس الاتجاه.

دلالة النموذج في السوق

يظهر نموذج الابتلاع البيعي Bearish Engulfing عادة بعد حركة صاعدة واضحة في السوق، سواء على المدى القصير أو الطويل.

و يشير إلى أن المشترين فقدوا السيطرة، حيث تبدأ الشمعة الثانية بسعر أعلى من إغلاق الشمعة الأولى (شمعة صعود صغيرة)، لكنها تغلق أدنى من افتتاح الشمعة الأولى، مما يعني أن البائعين سيطروا بقوة خلال الجلسة.

و عندما يتكون هذا النموذج بعد اتجاه صاعد، فإنه يُعد إشارة قوية لاحتمال انعكاس الاتجاه إلى هابط، خاصة إذا جاء مصحوبًا بحجم تداول مرتفع أو عند مستويات مقاومة.

كيفية التعرف على نموذج الابتلاع البيعي؟

للتعرف على نموذج  الابتلاع البيعي Bearish Engulfing يجب توفر ثلاث شروط وهي:

• موقع النموذج: يجب أن يظهر بعد حركة صعود واضحة.
• حجم الشموع: الشمعة الثانية (الهابطة) يجب أن تبتلع تمامًا جسم الشمعة الأولى (الصاعدة).
• زيادة في حجم التداول: تحقق من الحجم Volume حيث زيادة حجم التداول أثناء الشمعة الهابطة تدعم قوة النموذج واحتمالية انعكاس الاتجاه.

مثال عملي على التداول بنموذج الابتلاع البيعي

نفترض أن زوج العملات EUR/USD يتحرك في اتجاه صاعد. في أحد الأيام، يفتتح الزوج عند 1.1000 ويغلق عند 1.1050، مشكلا شمعة صاعدة. 

في اليوم التالي، يفتتح عند 1.1060 ثم يهبط بقوة ليغلق عند 1.0980، مشكلا شمعة هابطة ابتلعت جسم الشمعة السابقة بالكامل. هذا النموذج يدل على انتقال واضح في السيطرة من المشترين إلى البائعين، ما قد يشير إلى بداية انعكاس هبوطي. 

في هذه الحالة، يمكن الدخول في صفقة بيع عند كسر مستوى 1.0980، مع وضع وقف خسارة أعلى القمة الأخيرة عند 1.1070. أما الهدف، فيُحدد وفق نسبة مخاطرة إلى عائد مناسبة، مثل 1:2، ليكون عند 1.0800 تقريبًا إذا كانت المخاطرة 90 نقطة.

نقاط القوة والضعف في نموذج الابتلاع البيعي

نعرض بشكل مختصر فى الجدول التالي نقاط القوة والضعف في نموذج الابتلاع البيعي:

نقاط القوة	نقاط الضعف
إشـارة انعكاس قوية مما يدل على احتمال انعكاس واضح	كاذب أحيانًا حيث قد يعطي إشارات خاطئة في الأسواق المتذبذبة
سهل التعرف عليه مما يجعله بسيطًا وواضحًا	لا يعمل وحده حيث يحتاج إلى دعم من مؤشرات أخرى
فعّال مع التأكيد مع مؤشرات فنية مثل RSI أو MACD	لا يحدد الهدف بدقة حيث لا يوفر نقاط دخول أو خروج واضحة

استراتيجيات استخدام الابتلاع البيعي

يمكن استخدام نموذج الابتلاع البيعي Bearish Engulfing والاعتماد عليه ضمن استراتيجيات تداول فنية منها:

• استخدامه في استراتيجيات الدخول والخروج
• دمجه مع مؤشرات فنية أخرى مثل RSI أو MACD
• مكانه في خطط إدارة المخاطر

1- استخدامه في استراتيجيات الدخول والخروج

عادةً ما يُستخدم الابتلاع البيعي كإشارة دخول للبيع، خاصةً إذا ظهر بعد اتجاه صاعد أو في مناطق مقاومة قوية. يشير إلى أن البائعين بدأوا بالسيطرة على السوق، مما يجعله مناسبًا لفتح صفقات بيع. أما الخروج، فيُستخدم إذا ظهر هذا النموذج قرب قمة صفقة شراء، حيث يُنذر بانعكاس محتمل.

2- دمجه مع مؤشرات فنية أخرى مثل RSI أو MACD

تعزيز إشارة الابتلاع البيعي باستخدام مؤشرات مثل RSI أو MACD يزيد من مصداقيتها. على سبيل المثال، إذا ظهر النموذج وكان مؤشر RSI يشير إلى تشبع شرائي، فإن احتمالية الانعكاس تكون أعلى. وبالمثل، إذا أظهر MACD تقاطعًا هبوطيًا متزامنًا مع الابتلاع، فإن ذلك يقوي قرار الدخول للبيع.

3- مكانه في خطط إدارة المخاطر

من المهم عدم الاعتماد على الابتلاع البيعي وحده، بل يجب دمجه ضمن خطة إدارة المخاطر. يُنصح بوضع وقف الخسارة فوق قمة الشمعة الثانية (الابتلاعية)، وتحديد هدف ربحي متناسب مع نسبة المخاطرة. كما يُفضل استخدام حجم تداول معقول وعدم المخاطرة بجزء كبير من رأس المال اعتمادًا فقط على هذا النموذج.